11月降息预期下降至25个基点 黄金探底回升依然强势
绿圈股市日记原创
美股：今天市场公布了超预期的PPI，不过昨天超预期的CPI也未能给市场造成多大的负面影响，今天的PPI出炉后市场依然波澜不惊，虽然QQQ连续两天回调，但本周还是录得小幅上涨，这也是其连续5周的上涨。10月初的那一周市场也是探底回升的。本周虽然通胀相关的数据都高于预期，但是美联储官员的发言都还是相对来说比较正面，认为通胀还是得到了控制、美联储走在正确的轨道上，市场还是认为即便9月的通胀数据有所反弹，但总体来看11月美联储继续降息的预期没有大的变化，只是之前的50个基点降息预期已经下降至25个基点，有美联储的这种表态，即便通胀数据不尽如人意，对市场的总体影响不大。其实本周的经济数据里还是有JOBLESS CLAIM大涨的隐忧，该数据比市场预期高太多了，而且是一年多来的最高值，这也限制了美联储政策的灵活性。本周中国股市高开低走，周五中国股市再次普跌，上证指数从开盘的3674点，跌至周五收盘的3217，跌幅接近13%，本周实际跌幅为 3.56%，中国央行还推出了便利互换的提供市场流动性的工具，可能还是积弱太久后上涨太快，导致了深度的调整的发生，短期市场情绪可能受压制，不过我依然对于中国市场的未来走势保持乐观，央行如果下定决心，有的是办法刺激市场，而深度调整后或许是资金再度介入的良机。本周中东、俄乌的战事并未有任何好转，对美国金融市场影响不大，而10月重要的非农、CPI数据均已出炉，市场反应积极，下一周也没什么特别重要的经济数据了，如果不出现什么黑天鹅事件，美股保持惯性走高的概率更大。QQQ在突破了488的重要技术阻力位后，下一个重要的阻力位大致在500的整数关口，然后就是历史高点508附近了。
美元：美元指数连续两周大幅上涨，本周美元指数上涨了约0.6%，非常强劲，美元在美联储降息50个基点后是上涨的，也就是说降息靴子落地，美元不断走强，现在随着中东战局的恶化、通胀数据的回升，11月降息预期的削弱，都导致美元可能会有持续上涨的动力。我倾向于认为美元这一轮反弹并未走完，104是之前的破位点，也是近期重要的技术阻力位。我依然保持降息周期美元会走弱的观点，不过也就像我一直认为的，这个过程是有抵抗的下行，下一个可能触发美元转势的事件可能是今年的金砖会议，届时我们可以看看究竟是新系统能够带走更多市场份额，还是美元结算体系无可撼动，答案将在两周内揭晓。
商品：商品板块大抵是调整的一周，但是黄金是个例外，本周现货金价一度探底2600附近，在整数关口黄金得到了有效支撑，在CPI出炉后，黄金反而连续大涨，两个交易日收复了本周初期所有的跌幅，形成了周内反转，最终小幅收涨，在白银、铜都出现大跌的情况下，黄金能够保持一枝独秀，在混乱的时代它的避险作用彰显无遗。目前金价距离历史新高不到2%的距离，如果这个周末传出以色列袭击伊朗的消息可能新高随时就到了。更值得说一句的是黄金生产商的表现，本周在黄金基本持平的情况下，GDXJ涨幅近2%，很多公司在公布产量后出现了暴涨，比如昨天的KNT TXG OLA等，而我们也看到有些加拿大的银行调高了黄金价格预期，调升了许多公司的的评级，这也有助于黄金股的表现，我们认为黄金股在即将到来的季报季会有突出表现，尤其是之前表现一般涨幅不大的公司特别值得关注，等他们开始启动，追都来不及。铜本周回调了约3%，它和中国资本市场走势有高度的相关性，我是倾向于认为中国资本市场在大起大落后会逐步走高，这样对于基础金属、能源金属的需求也会逐步提升，铜在守住了4.4的关键支撑位后，下一周继续走高的概率大。石油经历了大幅波动的一周，油价的涨跌现在完全不取决于供需，而取决于以色列是否会攻击伊朗的石油设施，我认为不是会不会攻击的问题，而是何时攻击的问题，油价、金价本周的大幅波动其实都在预计着战事的恶化。
