中美又要谈判 美股不断新高
美股：美股再创新高，传出中美下周在瑞典谈判，中方代表是何立峰，这又让市场充满了乐观情绪，从昨天贝森特的表态，到今天传出的消息，以及昨天美国日本的关税协议的达成，资本市场上的雷一个个的被解开。现在美国有了和日本、英国等国家地区的谈判框架，中国又可能在芬太尼等问题上做出实质性的合作态度，现在外界普遍对中美的新一轮谈判抱有乐观预期，而如果中美这一轮谈判没有实质性的成果，还可以将中美之间征税的时间再次延期，谈总比不谈好。现在中美之间的关税在55%，而如果芬太尼这一块的关税拿掉的话对中国的关税将在35%左右，和亚洲其它国家基本保持在一致的水平，如果中方能够把关税谈到20%以下，对中国来说将是一个不错的结果，中国的输入美国的产品价格优势仍在，而同时转口贸易的关税可能会高于或者与中国本土持平。这一个个关税协议的落地说明美国赢麻了吗？短期看确确实实如此，美国短期财政收入大幅增加，而且对于全球一轮关税敲打后，大部分国家最后都是交钱息事宁人的做法，但长期看，关税最终是否是消费者买单还需要观察，到目前为止CPI涨幅不明显，但也可能是因为关税没有真正落地；此外就是美国国家信用问题，这个过程中，传统盟友的加拿大、日本、欧盟等国家经济体的直观感受就是被霸凌，整个谈判过程一波三折出尔反尔，长期看反噬必将到来，最终还要看这一轮关税战的其实目标是美国的制造业回归，短期当然看不出结果，长期看美国能真的做到制造业回流吗？我是觉得美国缺乏制造业回流的社会土壤的，最终关税战的结果就是特朗普短期赢学的胜利与美国信用的长期被透支。资本市场资金进出的速度都这么快了，当然都是立足于短期的利好，所以今天标普再创历史新高就不奇怪了。科技股的季报行业也开启了，如果没有特别坏于预期的季报公布，在7.30日美联储会议前美股大概率保持强势，至于8月，可能要看美联储的会议结果以及鲍威尔是否离职；中美谈判的结果；以及美国与其它地区关税是否会落地，总之8月的不确定性非常大，去年8月美股是闪崩的。技术面看SPY，突破了630的整数位，成交量也很温和，技术面基本面都支持在7月继续走高，下一个阻力大致在640附近。
美元：美元指数在连续两天大幅下挫后今天小幅下跌，美日达成关税协议后，日元又兑美元贬值了一些，我倒是认为关税落地后，美国的下一个举措可能是逼迫这些贸易对手的货币升值，这样可以提升美国本地产品的出口竞争力，美元近期的大跌与鲍威尔离职预期的上升密切相关。短期有美国降息的压力，中期可能还会有美国逼迫其它国家货币升值的压力，美元大概率只有技术性反弹，长期是有节奏的下跌，因为美元如果出现暴跌影响到美元霸权，这也是美国政府不愿意看到的。短期美元指数看96.4附近的支撑位。
商品：商品的狂欢有些冷却的迹象。中国昨晚碳酸锂的价格就是一个冲高回落，大跌了超过4%，又收回到7万RMB下方。虽然焦煤等产品还是大幅拉升，但是商品的走势开始分化。黄金在连续拉升了100美元后现在也有点短期见顶的感觉，中美要谈判、美日达成协议，美欧也传出了即将达成15%的关税的消息，黄金连续突破的基本面并不牢固，导致今天金价大幅下跌，从昨日高点到今天低点的跌幅高达1.5%，现货金价也跌破了3400的整数位，昨天的技术突破是一个假突破，这很可能意味着黄金掉头向下的可能性在大大增加，这也是我近期一直对黄金的走势持怀疑态度的重要因素，今天的走势像极了顶部诱多，如果没有特别的黑天鹅事件，比如鲍威尔离职这样的消息出现，我认为黄金大概率要连续调整，短期我们先看3350附近的支撑位。至于白银，依然走的比黄金强势，今天涨至距离40整数位只有不到1%的距离，但是随后伴随着黄金的大幅杀跌，白银也跟着下调，最终收平，感觉银价突破40的是概率非常高的事，不过如果黄金真的向下破位，白银一定会被拖累，这个点上，我感觉白银也是有回调风险的，毕竟从33涨到40附近，也已经20%了，而且这是2个月之内的事情，短期也会有回调的要求。铜价因为中美谈判的乐观预期而走强，COMEX铜价再上5.8，今天涨幅近2%，如果中美谈判传出乐观信号，铜价上6美元也是指日可待，铜需要防止的是，万一8月1日不加税，铜价、铜股都可能出现大幅波动，今天铜股票走势不太强，需要注意整个商品板块回调的风险。
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