后俄乌战争时代的一些思考
美股：俄乌战争距离结束应该已经不太远了，泽连斯基与欧洲各国的哀嚎对于事情的大方向是不会有什么改变的。当然事情依然是可能在变好之前先变得更糟糕。俄乌战争是过去3年国际政治经济中最重要的事件，除了带去了上百万的死亡，乌克兰的支离破碎，也深刻的塑造了当前的地缘政治格局，而现在以这样的方式战争可能戛然而止，相对于经济层面，对于世界来说动摇更深刻的是政治信仰。从特朗普上任后外交内政的各项措施来看：1、少谈意识形态这套虚的东西，要用常识去执政，（这句话加拿大的保守党党魁PP也说了很多次），2、务实的潜台词是关注眼前实际的利益，人类简史的作者说共同的想象撑起了文明的基石，现在美欧之间这种虚无的共同想象不再存在，价值体系的崩塌就是文明的倒退；3、世界重回丛林法则，事实上国家社会一直都是丛林法则只不过过去还遮遮掩掩，未来的一段时间就是谁的拳头硬谁说了算；4、世界少了个愿意承担义务的警察，多了一个抢夺资源的强权，对于任何其他国家的生存处境都是挑战；5、也许是时候让欧洲老爷们去真正接纳多元思想意识形态的存在，别再非此即彼了；6、如果意识形态的斗争不存在了，美国还有打压中国的必要吗？如果划分好彼此的势力范围，保持安全距离，各自发展刀口对内难道不是最符合执政者利益的？7、后美国时代的全球体系会建立吗？谁能主导？8、美国打破现有的意识形态体系还能维持其金融霸权吗？如果金融霸权丢失，还能维持住现在的估值溢价啊？这个时间点上，我们可能会遇到一些我们现在无法想象的黑天鹅。今天美股早盘出现了一定的调整，很重要的是因为特朗普又把25%关税挂到嘴上了，说要对美国进口的汽车芯片以及医用材料征收25%的关税，这直指欧盟日本啊，不过整体来说，特朗普的关税大棒也是边际效应递减，市场不那么在乎，而到了下午公布了美联储的会议纪要，很久以来第一次看到美联储官员将停止缩表提到了议事日程上，虽然会议纪要里充满了不降息的暗示，但是如果美联储如果真的停止缩表了，这对于美股流动性来说绝对是一个重大利好，至少短期，美股继续走高的概率非常大，标普在突破610后，今天走高到613附近，后续持续走高的可能性很大，SPY的下一个目标位大致在620附近。
美元：美元指数今天略微上涨，还在107的关口徘徊，特朗普的关税威胁确实是边际效应递减的，美元指数并没有因为他的威胁而大幅走高，就是一个弱势反弹。技术面看美元指数依然在特朗普当选后的下降趋势中，这两天在107附近震荡，破位依然是随时可能发生的事情。
商品：商品今天波动不大，黄金现货价格在创下历史新高后没有连续突破，目前依然在历史高点附近震荡，尤其是今天下午美联储会议纪要公布后，黄金还是走出了一轮很强势的拉升，虽然黄金较昨日收盘价基本持平，但是黄金股今天表现还是挺强势的，XGD今天还是小幅上涨的。黄金的投资逻辑清晰，现在就是看如何一步步PLAYOUT，3000的整数位应该很快会到。今天黄金高位盘整，而且能够借着停止缩表的提议收回今天所有跌幅，后续随时可能再次向上突破。今天铜价连续第三天走弱，而且铜股票连续几天调整幅度都不小，铜的弱势可能因为前一段时间的实物逼空完成了？也可能是回归到供需关系上，铜价的需求并不太强，目前铜价依然在4.6附近，4.5 4.4也都是强支撑，我们对美股的判断是会持续走高，那么我同样认为铜以及铜生产商会很快见底回升。
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