贸易战乐观预期提振股市
美股：今天市场大涨2%+，虽然没有来自于太多特朗普的新闻，没有消息就是好消息，很可能说明美国与世界各国的关税谈判正在暗地里进展中，市场心里脆弱，经不住他作妖，不过中国那里倒是放出风声，说没有和美国进行贸易谈判，我是更相信来自于中国的消息。在关税消息正式公布前，我们可能会看到市场偏向于乐观的情绪。今天标普也是一路上涨，虽然成交量特别小，但是SPY似乎突破了540的阻力位，下一个阻力位大致在550的前期破位点。今天公布的JOBLESS CLAIM符合预期，不过有不断攀升的迹象，今天的耐用品订单还有成屋销售都是大幅不及预期的，特朗普执政后的经济数据开始出现了一系列的负面趋势，我们可以耐心观察这一趋势是否会持续吧。市场近期的焦点除了关税谈判的进展，还有一个重要的看点是这些大公司的季报，今天盘后就有谷歌的财报，这也可能会成为影响市场情绪的因素。在前天公布的特斯拉的季报就非常糟糕，不过因为马斯克表态要把更多时间放回特斯拉而更少的时间去DOGE使得股价大幅反弹，而且这几天大盘都在反弹，不过市场如果回归平稳后，更多的人去关注营收，利润这些指标，特斯拉的下行风险还是挺大的，大科技股陆续要出财报，看看在关税战阴影笼罩下的这些龙头企业，是否还能保持过去的盈利能力以及是否能维持正面的业绩指引，这也是我们非常关注的。
美元：美元在连续两天大幅反弹后今天小幅调整，美元短期的100的整数目标位还是有阻力。美元的短期走势很可能也会取决于美国对待世界其它国家的态度与政策，如果关税战缓和些，意味着大家会维持既有的惰性。我突然想到一个企业家和我说他们赚的是懒人的钱，他们是一个大产业链上的细分环节，下游企业用他们的产品用习惯了基本上不会去更换供应商，现在因为关税战，他们进口的产品价格大涨，不得不提价，超出了下游可以承受的范围，下游企业就去寻找国产替代了，而且据他说，一旦客户走了，又会形成新的惰性，很难再回头。说这个小故事就是让我想到美元体系，全球用的时间久了，形成依赖，养成惰性，其实美元体系真的无法替代吗？只是大家懒得去折腾，特朗普这一轮是打破了大家的惰性，一旦行动起来了，再回头也是难事，所以我认为去美元化是长期趋势，不会轻易改变，但这个过程不是一蹴而就的。目前没有指数还是在98-100之间的窄幅波动。
商品：昨天黄金暴跌后今天大幅反弹，金价大涨了1.7%，很显然这一轮上涨行情没有走完，即便特朗普放风与中国关税谈判，但今天中国否认了这个谈判的存在引发的金价大幅反弹。其实即便真的在谈，哪怕是达成了阶段性的缓和就说明金价要暴跌了吗？我认为并非如此，中美竞争到了这个阶段，缓和是阶段性的，斗争是长期性的，更何况中国未必有与美国达成交易的动力。不管别的国家怎么样，中国去美元化的步伐，摆脱对美国市场依赖的趋势不会变，这是一个长期的过程，黄金的长期牛市要到中美博弈分出胜负、新秩序建立为止，每一次黄金暴跌其实都是抄底机会。黄金生产商的领头羊NEWMONT今天出了季报后大涨近5%，全面的超预期，在如此高价的黄金市场下，这些拥有巨大产能的生产商是最受益的，它的走强也有助于整个黄金生产商板块的持续强势。铜今天也走的比较强势，虽然还在4.9下方，但是能够感觉到整个铜板块的走强，看看COPX这几天都是连续上涨，我们关注的FM CS TECK都是连续几天大幅拉升，尤其是FM出了季报后还是给市场带去了不少乐观信号，我之前反复说的铜生产商反弹行情似乎正在走出来。铜生产商的走强，似乎又预示着铜价会持续维持在高位，而美股似乎有进一步反弹的动力，铜博士领先指标里的作用还是禁得住考验的。
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