美股无惧欧盟关税战 最大人类基建开启
美股：今天盘前都是美国欧洲贸易战升级的的新闻，美股低开的，但是迅速走高，标普与纳斯达克都创下了这一轮反弹的新高。特朗普要对欧洲加征至少15-20%的关税，如果8.1日前达不成协议则意味着欧盟可能要承担30%+的关税，欧盟似乎硬气了一下，说要考虑反制美国，一方面欧盟美国的贸易战似乎要滑向失控的边缘，另一方面美股很魔幻的不断创下历史新高，我只能说市场对于风险的定价有点过低了，也许从根本上看，资本市场上不相信欧美之间的关税战会走向失控，因为只要看看中美之间的关税从升级到缓和的闹剧，最终还是会回到谈判上来，欧美之间最坏的情况无非是把中美之间走过的老路再走一遍罢了，还能坏到哪里去？流动性的泛滥还是当前市场的主要驱动力，而鲍威尔前途未卜，今天又传出消息说有国会议员攻击鲍威尔说他在国会证词说谎，要进行刑事指控，鲍威尔能抗住压力吗？降息的预期随时可能将美股推向新高。在7.30日美联储会议前，我依然保持对于美股的乐观预期，目前我们还需要大科技公司的季报，本周也即将开启，目前市场的预期也是偏向正面的。周末中国公布了在雅鲁藏布江上启动修建墨脱水电站的消息，这将是人类历史上最大的基建项目，耗时长达十年，投资预算1.2万亿RMB，中国资本市场也因为该消息被点燃了，未来该水电站将承载中国总发电量的20%，直接辐射中国西南部与南亚地区，该消息对于未来中国经济增长、资本市场的活跃以及对于在东南亚的战略地位提升都会有极大帮助。中国股市的长牛格局应该不会改变，从去年9月份中国出台搞活中国资本市场的政策至今，上证指数涨幅超40%，参与者都在受益，中国资本市场有可能成长为像美国资本市场这样的蓄水池，而期间中国股市的上涨是在关税战的背景下的。虽然很多人对中国经济体感并不好，但是经济与资本市场的活跃并不总是同步，现在墨脱水电站这样的大基建搞起来，国家拉动消费，更是为中国经济和资本市场注入了活力。SPY今天一度突破了630的整数位，再次创下历史新高，但尾盘走低收在630下方，在关税战不明朗的背景下，标普难以连续大幅拉升，近期630附近波动的可能性更大些，620是短期的重要阻力位。
美元：美元指数今天大幅下跌，跌破了98的重要支撑位，也跌破了近期的连续反弹上升通道。多位美联储官员，包括局内的鸽派人士Christopher Waller，暗示利率可能在近期下调，以应对经济疲软，美国与欧盟、亚洲的贸易谈判仍有悬念，而“8月1日关税期限”迫近使市场担忧再度升级，这种政策摇摆降低了投资者对美元资产的信心，形成抛售压力。同时中国的大消息也可能使得国际资本对于更愿意将长期资本投入到发展路径明确的中国，还有就是鲍威尔连续被美国政府花式攻击，能撑多久都不知道，他如果离职则意味着货币政策放水的到来，这些综合因素的叠加造成了今天美元的技术性破位，短期美元可能要去测试96.4的这一轮调整的低点了。
商品：美元下跌，中国大搞基建，商品市场全面火爆。首先是贵金属和相关的股票全线大涨，金价一度站上了3400的整数位，白银也突破了这一轮的高点今天创下这一轮上涨的新高，银价站上了39，金价涨幅超过1.5%，白银的涨幅超过2%，一扫近几周以来的盘整走势，我近期对于黄金的走势一直是有些疑虑，今天的大涨在技术层面看让黄金再次回到强势区间，3410是现货金价的重要阻力位，看看这一轮大涨能否使得黄金再次挑战3500的历史高点吧，今天美欧之间的关税的不确定性以及以色列对叙利亚轰炸让中东再次面临巨大的不确定性都是黄金走强的重要动力。白银嘛，我们5月底来不断表示对它的看好，今天的突破使得40的整数位一步之遥，未来40美元的银价很可能是新常态，对于白银的工业需求太广泛了。铜价今天也是冲高，中国的墨脱水电站的直接需求量将达到300万吨，平均到每年就是新增需求30万吨，仅仅这一块的需求增长就超过1.2%，如果考虑到储能、新电网、输电设备等用到铜更是难以计量，今天的水电站建设消息对于铜板块是一个实质性的长期利好，技术面看COMEX铜价站上5.6，继续保持超强势，我倾向于认为铜价会去再次测试5.8附近的特朗普宣布铜50%关税后的高点。除了铜之外，锂也是一个绝对受益的板块，如此大的电力供应产生后，对储能的需求增长极大，锂除了电动车外，对于储能的应用场景又是一轮提升，今天中国碳酸锂的价格又大涨了2.5%，站上了70000RMB的关口，我们依然在锂上涨行情的初级阶段，中国关停的锂矿不仅仅是藏格在青海的盐湖，江西很多云母锂都面临关停的压力，一方面低效产能退出供应链，另一方面需求增长不断，且碳酸锂的价格依然在生产成本附近，整个行业的未来可期。
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