人们有充分的理由普遍认为加拿大是世界上矿产投资的最佳目的地之一。加拿大不仅仅是一个矿产开发的主要的司法管辖区,它也是整个世界的勘探和采矿的领导者。但是,您对加拿大矿业投资了解么?投资矿产类项目应该注意哪些事项?现在是入局矿业投资的好时机么?今年矿业大会有那些新亮点和资讯?今天,都市脉搏连线加拿大著名投资人,加拿大特许投资经理(CIM)持证人,懿德资产管理公司创始人郭祺先生,请他为我们剖析一下。
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投资加拿大矿业的策略与风险管理|专访知名投资人郭祺
本文是采访的精要 :
主持人:欢迎大家回来继续收听FM100.7星岛中文电台都市脉搏节目,我是主持人韩笑。
在昨天的节目当中,我们邀请到了一位加拿大知名的投资人郭祺做客节目,跟我们分享了一下最近狂飙的黄金价格,又有哪些我们值得注意的一些投资机会,或者是可以提前避的坑。
作为投资人,除了黄金可以关注,其实有关于加拿大丰富的矿产资源,大家应该值得关注一下,这背后又有什么绝金的机会?今天我们继续将郭祺邀请回我们的直播间,跟大家分享一下他最新的一些观察和洞见。
主持人 :深耕多年,给我们介绍一下加拿大的矿业投资的机会,今年有没有?
郭祺:加拿大现在处于一个状态,很多加拿大人本来可能都不知道我们加拿大的自然资源这么丰富,矿业又是加拿大在全球范围来看最有优势的行业之一。我给一组数据,全球的矿业融资大概有50%是在加拿大TSX多伦多多交所完成的。
你可以想象,全球这么多个国家,那么多个上市公司,全球的融资有50%是在我们多伦多完成的,或者TSX多交所上下的两个交易所完成的。
然后呢,这个矿业公司的数量,加拿大一共有接近4000多家上市公司,其中有1500家是跟矿业相关的,也就是说有三分之一是跟矿业相关的。你可以想象它在我们整个经济当中是多么重要的一个环节。
在我们的GDP的比重接近10%,所以你可以看到,一是在我们的GDP占比很高,二是我们本身就有很多的资源,三是全球公认的,大家认为我们加拿大有成熟的投资人,所以全球的矿业融资有50%是在加拿大完成的。
然后配套的还有专业的投资团队,相关的Mining Engineer(采矿工程师)、Geologist(地质学家),加拿大都有特别优秀的团队很多,做承销的、做会计的、做法律的,配套的人才也是应有尽有。所以说加拿大的话,这个矿业在世界范围里面,应该是最具有优势的一个行业吧。
主持人 :对,我前一段时间主办过一个AI大会,其中让我惊喜地发现,在用AI勘探矿产方面,最牛的企业其实就在我们加拿大,而且也有非常大的突破。
我觉得从很多小的细节当中,刚刚从您的分享里大家也可以看到,我们加拿大绝对是全球最重要的、不可忽视的矿业大国。这也就是为什么每年三月份,全球的矿业大佬都会齐聚多伦多。
那我们刚刚开完加拿大国际矿业大会,您有没有参加?有没有一些最新的highlight可以跟我们分享一下呢?
郭祺:今年我正好碰巧回国了,因为我在国内有一些业务上的事情,今年没参加。但往年的话,我过去十几年,每年三月份都会去参加。
这个大会嘛,每年都是见见老朋友,然后去看一些新的故事,也是矿业公司跟投资人直接接触的一个机会。他们会讲现在市场的风向在哪。
毫无疑问,今年最热的,第一个就是黄金,对吧?yield-to-date已经涨了14%了。
其实另外一个普通投资人可能不太关注的,就是铜。铜的涨幅,绝对涨幅比黄金还要厉害。今年以来已经涨了接近20%。年初的时候铜的价格是4美元一磅,到今天突破5美元一磅。而铜的历史最高价也就是在2024年短暂地出现过5.2美元一磅。
所以铜也是市场的一个焦点。作为专业投资人来看,长期而言,我们是非常非常看好铜的应用场景的。
主持人 :为什么这么看好铜呢?
郭祺:我们开电动车,对吧,现在越来越多这个电动车出现在路上了。 其实一辆车的话就基本上要用到接近200磅,超过100公斤的铜。 用在电池里面啊,会有大量的铜。 电动车就像一个电器一样的嘛,只要跟电相关的,其实都是离不开铜的。 然后AI对吧,人工智能的这个兴起,对电的这个需求量越来越多。 你就要这种数据中心啊,你的数据中心的建设离不开铜。 然后你这个电的这个传导部分离不开铜。 所以就是从这个投资角度来看, 就是需求增长确定性最高的一种金属其实就是铜。 我们跟我们的投资人讲的话,就说你除了关注黄金之外,黄金的话因为它已经涨的时间, 也是突破历史新高,涨了很久了,然后很多黄金的股票也翻倍了。 相对来讲的话,这个铜,铜相关的股票还是有挺大的一个上涨空间的。
主持人 :其实今年我注意到,加拿大国际矿业大会有一个中国元素,就是紫金矿业来了,还办了一个紫金之夜。
他们也不是第一次来到加拿大。对于这种中国知名矿企出海,您怎么看?
郭祺:紫金是中国企业里做得最好的之一。
其实我跟紫金有很多不解之缘啊。2016、17年,我们投资了一个重仓股,后来它的资产在塞尔维亚,被紫金收购了。
两年后,我们投的另外一个重仓股Continental Gold,在哥伦比亚的一个黄金项目,也被紫金收购了。
紫金的执行团队非常有长期眼光,技术能力强,决策果断。他们的国际化程度很高,布局全球矿业资源,为中国企业出海奠定了坚实的基础。
主持人 :哇,早认识您就好了!不然我可能会多持有一点紫金矿业的股票呢!
郭祺:哈哈,紫金矿业的股价本身也表现得很好。当时看他们收购,好像价格都不便宜,但今天回头看,太便宜了!
他们拿到的是全球范围内最好的战略资源,而这些资源是几十亿年形成的,全球就那么几个。
主持人 :所以一个矿业的发展,除了自然资源的禀赋,资金投入、技术能力、人才资源和基础环境都非常重要。
今天这场访谈,真是含金量满满!
如果有兴趣深入了解矿业投资的朋友,建议多关注专业投资人的高能输出,长期积累专业知识。对于矿业投资,您有什么想提醒大家避坑的建议吗?
郭祺:矿业是一个强周期性行业。在上涨周期里,好公司一定会越走越高,甚至被并购。但如果到了周期高点,不要恋战。
2011年黄金高点后,回调了50%。2020年那一波也回调了20%。像加拿大最大的矿业股TECK,2020年市值跌了80%-90%.这种情况在这矿业领域比比皆是,一定要清楚自己处在周期的哪个阶段,了解公司的基本面,否则风险很大。
建议投资者找专业机构咨询,不要凭脑子一热拍脑门进场。这个投资人的话呢, 就是脑子一热, 一拍脑门就进去了啊, 也不知道我们现在走到周期的什么时候, 然后对这个矿业公司的基本面也没有什么了解, 其实风险还是非常非常大的, 所以如果有兴趣做矿业投资, 其实还是去找一些专业机构去有些这种啊, 咨询啊, 建议呀, 可能会比你个人来的, 要这个效果会更好一些.
主持人:这个优秀的投资人的, 尤其是管理投资的团队, 是很重要很重要, 他们的经验其实是集聚了各方面的资源, 同时也有他们通过时间积累这样的一些东西, 他可以帮助我们, 去伪存真, 投资是一个长期的事情啊, 应该是一个专业的人, 做专业的事情的朋友, 所以呢, 希望以后还有机会啊, 经常把您请回来啊, 跟我们好好的在这个方面有一些更多的分享, 也希望我们逆势当中, 大家守住我们的钱袋子, 好好的去投资, 能够, 逆势去有一个新的斩获。