美股持续调整，黄金完美收官
美股：美股持续调整，连续三天下跌，尤其是纳斯达克今天跌幅超过0.8%，不过从年度来看，以科技股为代表的纳斯达克指数依然是北美最强的指数，科技改变人的生活方式不是说说而已。近期美股连续的调整依然就是因为涨多了后的技术性调整需求，我一直强调抓住主要矛盾，也就是从流动性入手去分析市场的供求关系，在中美同时为各自的经济注入流动性的大背景下，我们只会看到芝麻开花节节高，这不是否认技术性调整的需求，而是作为投资者要明确这最底层的逻辑。我们会听到各种各样的市场杂音，但只要货币供给充分，市场的估值就不会下来，做多要比做空有更多的机会。近期特斯拉走势非常孱弱，底层还是因为马斯克与政治太近带来的政治风险，如果马斯克与特朗普的蜜月期结束，对于特斯拉本身的股价甚至整个科技板块以及加密货币板块都会有负面影响。今天QQQ跌破了短期515的支撑位，下一个比较重要的支撑位在508附近，也就是这一轮QQQ调整的低点，我是倾向于短期QQQ会进一步调整的，因为越迫近特朗普入主白宫，其政策纲领的明朗化，市场可能会发现与预期的差距巨大，这种情况下SELL THE NEWS的可能性非常高，我们可以先关注重要的技术支撑位能否维持住。我对美股短期调整有一定的顾虑不代表我不看好2025年美国股市，我认为在特朗普减税、基建美联储继续宽松的年份里，2025年很可能会是另一个大年，而对于中美是否可以达成一个世纪交易，我也是偏向于乐观，至少特朗普给中国商品加征60%关税的预期可以省省了。祝愿我日记的读者在2025年的美股市场继续创造辉煌。
美元：美元今年也是一个好年份，虽然美联储降息了100个基点，但美元今年以来涨幅超过了5%，不是说美元价值得到了多少提升，而是美元相对于其它国家的法币而言优势扩大了，尤其是对于欧元区，美元的优势非常明显，特朗普的关税大棒也是促使美元在其当选后大涨的重要因素。虽然美元对于其它法币是在上涨的，但是美元对于终极货币黄金来说确实出现了大幅下跌，黄金今年在美元指数上涨的情况下今年大涨了25%，也是近些年来最佳的表现年份，这其中最主要的原因是因为美国债务规模太大、美国将美元武器化后，世界其它经济体为了分散美元风险，大规模的国家资本涌入黄金市场，这就表现为很多国家的央行大幅增持黄金储备，这就出现了美元兑其它货币升值但是对于黄金贬值的情形。对于美元我认为2025年可能会在第一季度变盘，其中最重要的触发因素是特朗普交易预期的落空，不过就2025年而言，美元不一定会大幅下跌，因为美元相对于欧元、日元、英镑等货币都会保持优势地位，甚至这种优势会扩大，只是在经历了3个月的上涨后，很可能我们会看到美元在2025第一季度出现大幅度回调，有必要再说一句，在特朗普的第一个4年任期内，美元指数跌幅超过10%。
商品：黄金是今年商品市场的大赢家，今年以美元计价上涨了25%+，别的货币计价上涨的就更多了，今天它上涨了0.7%为2024年完美收官。黄金完美体现了降息周期里的保值增值作用。黄金在2024年的强势不仅仅是对于全球宽松货币政策的反映，也是对世界政治经济格局不稳定、地缘政治冲突此起彼伏的反映，黄金的避险功能在此体现的淋漓尽致。如果中美未能在2025年的某个时间达成所谓的大交易大和解，那么黄金大概率会继续在2025年创新高。宽松的货币环境没有发生改变，中美政治经济对抗格局没有发生改变，地缘政治的风险溢价也难改变，所以我们依然会将黄金、黄金生产商的投资作为2025的重点，我认为黄金2025上3000美元的概率超过50%，这里面唯一的不确定性是中美是否会短暂的达成和解，我对于全面和解其实不太抱太大指望，但某阶段的缓和是有可能的，这也需要我们紧盯市场信息的变化了。我们关注的铜今天收盘跌至了4.02附近，大概率会再次测试4的整数关口，铜今天的大跌与昨晚中国股市深度调整有直接关联。但是2025年我认为铜的机会非常大，我对中国刺激政策稳定住中国经济是看好的，我对特朗普减税、搞基建稳住美国经济也是看好的，这两大经济体能稳住铜的需求基本盘就在那里了，而随着AI、EV的发展，对于电力的需求会越来越多，那么对于铜的需求就会自然增长，而从供给端看，2025-2027很可能会有供给缺口，所以如果忽略短线波动，我认为铜很可能是2025年最值得关注的商品之一。
