美股：看起来欧洲面对特朗普50%的关税施压秒跪了，冯德莱恩主动与特朗普通了电话，并且说与特朗普聊的很好，特朗普也应她的要求把上周五说的6.1日的关税推迟到了7.9日（4.9日延后三个月）。在面临霸凌时，欧洲的姿态与中国是完全不同的，中国既没有主动打电话相反几乎是在第一时间公布反制措施，中国领导人可没有KISS ASS的举动。欧洲与中国面对美国关税大棒时截然不同的反应也几乎注定两者会取得完全相反的结果。冯德莱恩在通话中强调了欧盟对通过谈判解决贸易争端的承诺，并表达了对建立“零关税”贸易体系的支持。在特朗普宣布暂停互征关税后，冯德莱恩表示欢迎，并再次提出建立“零对零”关税体系的倡议。她强调，明确、可预测的贸易环境是供应链有效运作的基础，关税只会损害企业和消费者利益，并强调，欧盟将始终维护自身利益和价值观，捍卫欧洲的经济和社会稳定。面对欧盟的软弱，可以预期特朗普本想在中国彰显帝国实力的表达方式将一样不拉的运用在欧盟身上，特朗普眼里可没有亲密的盟友概念，在中国身上找不到的便宜很可能会从欧盟身上找补回来，甚至很可能会逼迫欧盟与美国一起对中国进行贸易围堵。在7月9日以前基本上只有欧美谈判不顺利，欧洲拼命抵抗，冯德莱恩前恭后倨或者欧洲一跪到底然后被美国拉着一起去围堵中国这两个戏码。如果出现欧洲顽抗美国关税的戏码，美股一定会持续极限施压，最终就是重复一轮中美关税对抗的旧事，美股很可能会鸡飞狗跳一阵子；如果欧盟与美国达成一个比英国更差的贸易协议并且被威胁后一起在贸易领域对抗中国，特朗普很可能会又有我又行了的自信，随后很可能会出现老大拉着老三打老二的剧本，美股很可能是短期会继续向上但中期会随着中美的再次对抗而走低。今天美股在看到冯德莱恩的软弱表态后大幅上涨，市场其实是在预期欧洲会一跪到底。其实无论是对抗还是与美国达成协议，欧盟在重压下都有走向分裂的风险，27个独立主权的国家在面临关税威胁时所受的冲击与感受很可能截然不同，而美欧的关系也很难再回到之前的高度互信的亲密盟友阶段。短期看，特朗普得势，美股高歌猛进，三大指数反弹均超过1%，又是一轮新的逼空开始，SPY我们先看590附近的短期支撑，虽然我也认为欧盟就是资产阶级软弱性的典型代表，但谈判的过程也将会是一波三折，而且我认为特朗普的要价一定会非常非常高，肯定会高于英国的10%，意识形态上看，特朗普与冯德莱恩是互相对立的那种。市场情绪与谈判的实际进程并不是一回事，比如说中美达成协议前没有任何主流观点会认为能够达成协议，此刻市场可能对于美欧顺利达成协议又过于乐观了。总之我还是重申SELL IN MAY AND GO AWAY的观点，今天市场的大涨又给了我们一个更好的价格罢了。