美股：美伊谈判似乎有进展，但是并没有确定性的协议签署，就是停战备忘录有没有正式签订。伊朗方面放出一些消息是美军会解除对伊朗的海上封锁，离开伊朗地区，伊朗将于一个月内恢复霍尔木兹海峡商业船只通行量 。看起来谈是真的谈，但这两天打也是真的打，以色列今天又跳出来说有无人机炸了以色列的境内，看起来还是有很多势力是不愿意看到美伊的完全停战的，树欲静而风不止啊。边打边谈是现在的真实状态，谈的状态、和平的预期其实已经在打压油价了，今天油价一度大跌6%，WTIC跌破了90，这对市场来说是个好消息。美股嘛，市场天天有热点，昨天暴涨的美光今天继续暴涨，这一轮从INTEL到AMD到NVDA到MU，热点不断。现在还有SPACE X和TSLA的合并的消息，美股现在有热点，短期不缺资金，有的石油价格回落，总体感觉是早就该跌了但就是跌不下去，那么大概率还会有进一步走高的动力，短期或许有技术性调整，因为涨太多了，总体的强势目前看不到扭转。美国的金融市场，是帝国最强悍的护城河，大概率美国不会去自毁长城，保护好美国的金融市场的优势地位也是两党为数不多的共识，在连续上涨后，现在SPY就是在750附近做窄幅波动，市场有几个需要等待的事，首先是这一轮美伊谈判的结果，美伊可能会取得对双方国内有交代的叙事，暂时停火，可未来说不好什么时候又会有进一步的冲突升级，尤其是以色列方向，就是不可控的，还有一个市场等待的是KEVIN WARSH的美联储首秀，他的货币政策的主导思想是否与过往的采访保持一致，他是否会坚持在高油价、高通胀预期下降息？他如何平衡缩表+降息的节奏，都是市场急切盼望看到的。还有一个市场等待看到的是看中美备忘录的执行情况，两者是否真的能在经贸领域有所推进，这些都是市场关心的，总之我们没必要太过于担心市场的调整。
美元：美元指数今天小幅调整，也是基于伊朗释出的美伊谈判的备忘录信息。如果真的战争停止，美元会有短期压力，不过考虑到中东地区这种反反复复的历史，市场会因为这场战争给美元一个长期的风险溢价。美元这几个月以来都是在98-100.5的窄幅区间里震荡，我们先看今天跌破99.1附近的支撑是否是一个有效的破位，现在其实并不确定。
商品：黄金破位了，现货黄金正式跌破了4500的支撑位和近期的重要心理关口，一路跌到4450下方，跌幅近1.5%，下一个重要的支撑位大致在4400左右，这也是今年一月份闪崩的低点。近期我一直说4500很难撑住，当一个阻力位或者支撑位被几次三番的测试，就要做好破位的心理准备。我甚至认为4400也撑不住，这不是因为我长期不看好黄金了，恰恰相反，经过这一场战争，对于黄金的长期投资逻辑是得以强化的，美国的领导力、信用下降是一个不争的现实，全球其它经济体都会有基于各自利益的考量，美元税将变得越来越难以收取，大部分国家都会从分散风险的角度而不敢将鸡蛋都放进美元这个篮子里。短期，因为战争引发的流动性危机、通胀预期攀升、降息预期推迟，这些都是黄金短期不得不面临阻力，黄金多头现在缺乏一个强叙事，而还不得不面临去年金价暴涨60%后的profit taking。某种程度上看，在金价面临这么多负面因素的情况下金价还能维持在当前的价格，我已然认为黄金的表现是相当突出的，就是需要时间去熬过调整期，其实从1月以来，黄金调整了4个月，时间上看其实快要到技术性见底的时候了。我猜黄金的筑底过程可能要延续到6月的美联储会议，届时，我们可以看到中美谈判后，中国是否继续增持黄金，KEVIN WARSH是否会坚持降息，美伊的谈判到那时可能也会有个大致的脉络，可能金价还有3周左右的调整时间，而且可能会出现跌破某个重要技术位后的突发性闪崩。如果金价能够再一次破位跌至4400下方引发整个市场的去杠杆化，金价跌到4200下方，很可能是一个很好的建仓机会。黄金今天跌这么多，其实黄金股走的比想象中来的更强些，毕竟调整了近4个月了，黄金板块领头羊AEM从今年高点349跌到今天244跌幅高达30%，感觉后续下行空间并不太大了，我们通常说黄金股是领先指标，如果黄金股处于不太跌的动的状态，后续出现金价破位，黄金股能稳住的情况，彼时就是加仓的好时机。白银今天跌破75，其实整体表现还是挺强的，这一轮走势也强于黄金，上一轮金价跌到4100附近的时候，白银是跌到62左右的，银价受实物短缺的影响有价格支撑，而这种短缺也是会随着AI整体的繁荣而扩大的。短期市场交易的是情绪，也许银价也会再次测试70的整数支撑位。铜价相对走的较强，今天跌幅不到1%，铜的股票也走的很强，霍尔木兹封锁被解除意味着硫酸供应将逐步恢复，长期的产能担忧可以逐步缓解，但这也不是朝夕的事，我始终认为Q2的铜生产商会给市场带去很多供应端的惊吓，而从中美的竞争来看，对于铜资源的囤积是双方都会长期执行的策略。如果铜价再一次回测6.2的前期突破点，是加仓的机会。碳酸锂的价格跌到了17万RMB下方，这依然是非常高的价格，这个价格下，大部分碳酸锂生产商都会有很好的利润空间，我们值得这一轮碳酸锂暴涨的驱动力其实并非来自EV而是储能的爆发，我读了一些报告表明，如果碳酸锂的价格在16万RMB以上，储能行业会进入无利润时代，天然的会抑制储能行业的发展，从而降低碳酸锂的需求。所以中长期看，碳酸锂的价格很可能会在10万-16万之间波动，这个区间即便可以确保碳酸锂生产商的合理利润空间，同时也可以带动相关行业的良性发展，我们可以耐心等待碳酸锂价格进一步回调，这里面还是有很多优质项目公司值得关注。