关税威胁又来了 大年三十黄金突破
富途moomoo冠名赞助绿圈股市日记
美股：昨天科技股大跌后今天弱势反弹，看了各方对于DEEPSEEK的评论以及潜在影响，我感觉至少中国为全世界其它国家提供了一个以廉价方式进入AI赛道的思路，而无需通过堆积昂贵的算力，消耗大量的资金来达成。这条路我不知道是否一定走得通或者走不通，目前看起来好用、免费。未来我们可能会看到路线之争，算力还是算法？最终怎么样还是要取决于消费者是否买单，我感觉中国的低门槛可以吸引到大量的穷朋友。关税的新闻又上头条了，美国的新财长贝森特昨天发言表示支持对全球所有的经济体征收2.5%的关税，而特朗普跳出来说，他希望的征税额要比这个数字大的多，而对加拿大、墨西哥的关税又被提起了，我们认为这样的威胁是真实的。虽然在上一周特朗普话说的比较委婉，可这连着两天，先是炒作新冠源头来自于中国，又是在普加关税的威胁，特朗普有可能要展现他的真实意图了。总之后面两三周政策的推进，我们可以更好的判断对于经济的潜在影响，目前依然存在着巨大的不可测性。明天即将公布美联储的利率决议以及指引，相对于利率是否下降，我更关心的是鲍威尔的态度，他是否真的能够保持美联储的独立性，还是他会向特朗普屈服，我认为他屈服的可能性会更大些，不管怎么说上一份CPI数据是略好于预期的，他即便现在放软话，也不算太丢人。明天最可能出现的局面是不降息，但是是一个鸽派的论调，表示如果通胀得以控制，美联储的降息可能比以往那些时候来的更早些。技术图形上看，SPY又回到了600的上方，DEEPSEEK带来的冲击还是集中在芯片板块，昨天的跌势如果我们除去个股权重你会发现等权重的SPY昨天还是上涨的，这其实也是在释放DEEPSEEK给社会带去的积极作用是更大的，经过昨天的低开高走和今天的持续反弹，美股市场极为坚挺，宽松周期，也许特定板块因为行业消息受冲击但是大方向还是强势的，看看明天鲍威尔是否会持续给多头提供弹药。
美元：近期美元走势关联性最高的其实是特朗普的关税政策，特朗普上任后关税大棒未曾挥舞，结果美元指数从110跌到107.5以下，这两天又开始说要普加关税了，又威胁了哥伦比亚，美元指数又乘势反弹了一些，不过总体来看美元走的并不强，目前也就是在108附近波动，虽然一度突破了108但是根本站不住，美元就是一个弱势反弹，如果明天美联储真的释放鸽派论调，有的是继续调整的空间。目前美元在107-108之间震荡，等待政策面的明朗。
商品：商品今天大多上涨。黄金今天强势反弹，上涨了近30美元，黄金股表现一般，领头羊NEWMONT大部分时候还是下跌的，这不由得让我怀疑黄金上涨的持续性。我能安慰自己的是黄金好歹是上涨的，GDXJ也是上涨的。今天金价的上涨依然是逆着美元的走强的，我的观点还是一以贯之，如此动荡的世界，对于黄金的需求非常明确，大跌就可能是建仓的机会，经过今天的黄金反弹后，金价距离历史高位又是只有20多美元，也就是不到1%的涨幅，也许明天美联储会议后就会有突破。只是黄金股表现的一般，也许只有等到金价创下历史新高后黄金股才会有表现吧，去年的情况与今年类似，去年也是在黄金盘整的时候黄金股不断创新低，当时HUI:GLD的比值几乎创了新低，结果一旦市场转向，黄金股还是有一轮非常大的涨幅，希望今年的情况会类似。需要指出的是，确实是如今的对于贵金属的投资热情与过去没法比，这可能也成为一个新常态，我们需要生产商们真正的利用高金属价格去给股东创造价值，很快这些公司的季报会陆续公布，我相信彼时可能成为生产商转势的契机，这么高的金属价格，这么强势的美元，卖黄金收美元支付本地货币，而且去年第四季度的能源价格非常低，这些叠加起来就意味着很可能看到黄金生产商会有很好的经营表现。今天铜价其实也保持了稳定，但是铜股票也是表现极为低迷，很多生产商都是3-5%的跌幅，因为特朗普表示要对出口到美国的铜、铝、钢铁制品加征关税，虽然没有细节，但总是令人不安的信号。
（所有股票分析图表来自富途moomoo 平台）