特朗普对等关税落地，美股盘后狂跌
美股：今天是特朗普口中的美国解放日，盘中没有公布关税细节，但是最让市场担心的是所有的可能都存在，是10%还是20%，是针对性对几个国家或者是对全球所有国家，到目前为止没有人有把握，我依然保持一定的乐观，因为我相信特朗普是关注股市的涨跌的，他并不想把股指搞垮了，这对他自己的生意包括他家族的生意都没好处。说到家族生意，他的儿子ERIC TRUMP居然和加拿大的公司HUT8成立了一家挖矿公司，HUT8负责矿机、设备，ERIC负责出它的名字，2：8分成，说他们家族不在乎商业利益，那是太高估他们的道德水准了，HUT8还真的昨天暴涨了一轮，和特朗普的贵公子牵扯上关系，鸡犬升天呀，20%，要少了。盘前公布了ADP数据，出人意料的强劲，我们到处听到的都是裁员新闻，都是不再招聘的消息，可ADP数据好像和市场预期不太一样，谁知道可信度有多少？拜登任内人们经常质疑他们的就业数据造假，然后大规模的下修非农数据，看看特朗普上任后，很可能都是一丘之貉，这么看周五的非农可能也不会太难看，谁让他们有修改利器呢？当然我们还是要关注，非农数据是MARKET MOVER，至少会影响市场情绪。特斯拉公布了一季度交付数量，比市场预期低了接近20%，也是2022年以来的最低数值，这可能只是马斯克玩政治的初始代价吧，对于马斯克以及相关产品的反感在第一季度还远未到达峰值，而且即便马斯克退出DOGE，负面影响已经是既成事实，人们未来谈论马斯克或许未必再讨论他天才的一面，可能标签会变成那个玩政治的商人。其实他如果真正和权力绑定，也许维持还能久些，如果他真的半途而废退出权力的游戏，结局大概率就是身败名裂。特斯拉有点像如今美国的缩影，特斯拉交付量的暴跌似乎预示着美国经济的前景不容乐观，客户用钱表达观点，资本用脚投票，关税战对于美国来说很像下坡路上的特斯拉踩下的一脚油门。技术图形上看，SPY在具体关税公布前是弱势盘整，570目前是它的短期阻力位，盘后的具体关税政策将是影响市场走势的关键因素。盘后公布了对等关税的细节，简单的说就是比市场预想的还要糟糕，对中国关税是34%，但是对他的盟友们欧盟20%，日本24%，韩国25%，印度26%，台湾32%，连以色列都被征税17%，但是对等关税清单上竟然没有加拿大和墨西哥，究竟怎么回事还得再看看。美股盘后暴跌，标普从涨0.5%到大跌1.6%，罗素2000盘后暴跌近4%，明天将再次考验550的支撑位。这种背景下，即便3次日内反转也难以支撑了，美股继续破位是大概率事件。
美元：美元并没有因为超预期的ADP数据上涨，也没有因为关税战的威胁而引发资金避险，DXY跌破了104，近期我们反复说的区间是103.5-105之间，市场会很担心特朗普出台全球性的关税之后引发全球对美国的报复性措施导致美国经济衰退。美国的这种打法是有可能出现世界其它国家之间的贸易继续开展，美国被全球其它国家排挤孤立，美国似乎对自身实力没有一个清晰的认知，还认为他只要一威胁，世界所有的国家都会颤抖，匍匐在地，予取予求，可现实世界已经完全不是这个形势，这一轮除了巴拿马与台湾是秒跪，其它稍微有点规模的经济体都在硬刚，包括中国、加拿大、欧盟、墨西哥。对自身实力没有清晰的认识，而现有的贸易结算系统需要绝大部分玩家的支持才能维持，这种情况下还要大张旗鼓的搞孤立主义，美元霸权的坍塌很可能比市场预期的要早的多。RAY DALIO曾经预测美元霸权按照历史规律还有50年的寿命，可世事如棋局局新，美元霸权完全可能是历史周期律上的一个例外。
商品：黄金就在历史新高附近等待，等待着关税公布后的方向性选择，如果承认世界现有秩序面临坍塌的风险，那么我们就很容易理解国际资本在不断加仓黄金的现实，恰恰是因为特朗普掌控的美国依然是世界第一大经济体，最强的军事实力与经济实力，所以一旦作妖，危害巨大。其实即便全球对等关税这一次又是高高举起轻轻放下，世界资本依然会持续流向黄金，因为特朗普的执政刚刚开始，如果没有意外，他还有45个月的掌权期，他总是摆出一副不可测的面孔在世界面前，而世界的经济、政治需要的是稳定是可预测性，你根本不知道特朗普的下一个表演舞台会出现在哪里？或许他会摇身一变从普京的小迷弟变成被负心汉辜负的怨妇？谁知道？世界早已不是那个美国一言九鼎言出必践的世界，现在它越是张牙舞爪，越是凸显出它内心的焦躁与实力上虚弱，那么这个世界越是不可能向着美国所期待的方向发展，黄金就会逐步回归被美元压制的历史地位。我们无法知道它会涨多高，但这一轮涨幅可以让全世界都看到，世界混乱的时候，资本的选择是黄金，历史有记忆，人类有共识，耐心持有的同时敢于在黄金深度调整的时候买入，可能是在动荡的金融市场环境下获得正向收益的的密码，金价盘后已经触碰了3200了，预计明天金价还会继续走高。铜今天表现的也很强势，近期铜价回调但仍然顽强的站在5美元的上方，铜在price in的是供应链混乱与实物短缺，相对于无限超发美元，我认为资本更愿意囤积需求增长明确的铜，铜价很像在5美元处完成了技术性探底，很可能新一轮的拉升即将到来。
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