特朗普压倒性当选 资本市场欢迎其回归
美股：这是一场没有争议的大选，特朗普不但选举人票赢了，得的总票数也赢了，而且共和党顺利的拿下了参众两院，考虑到最高法院也是共和党6：3的优势地位，也就是意味着未来两年（下一次中期选举前）特朗普可以为所欲为。首先就是减税，我们相信他不会口惠而实不至，减税是他第一任期刺激经济增长的良药，这样能够在短期内刺激经济的活跃程度，代价是财政赤字的进一步扩大；然后是关税，特朗普将对所有交易国增加10%的关税，这一项就会给美国财政带去近4000亿美元的年收入，但是代价是这些费用里的大部分都由美国消费者最终买单，整个世界贸易秩序可能走向混乱，交易对手也会对等制裁，从中美贸易战第一阶段看来，中国出口锐减，美国消费者受损，通胀压力攀升；再次是非法移民，这一块我相信特朗普会继续在美墨边境修墙，会驱逐非法移民，导致美国国内的劳动力成本上升，这也是可能导致美国通胀再次飙升的因素；最后是两场战争，特朗普很可能会切断对乌克兰的援助迫使其与俄罗斯按照现在的实控边境停战，如果北约没有美国的军事支持，无法想象乌克兰还能撑多久，而中东地区，也有可能在美国全面支持以色列后，中东的反抗势力噤若寒蝉，也许在短期内战火会得以控制，但长期巴以问题解决不了，伊朗也无法通过对话与美国缓和关系，中东长期依然可能是让美国泥足深陷之地。资本市场会欢迎任何一位总统候选人的当选，只要大选本身没有太大争议即可，原本市场担心的特朗普败选引发美国宪政危机短期应该不会发声，所以在市场意识到二次回宫的特朗普将大规模的减税、迫使美联储采取更宽松的货币环境，这都是市场极度乐见的，市场目前盯着的是增益，而不是代价，但是任何一项政策的推进都是有代价的！我相信蜜月期一过，到时究竟市场衡量了这些政策的成本后，最后的反应未必正面。特朗普的当选至少让人们看到了美国的潜在变化，也许他能MAKE AMERICAN GREAT AGAIN也许不能，但是目前调子拉的如此之高，至少给人们是带去希望的，而资本市场看到美国复兴的希望，短期自然是进入狂欢模式，美股三大指数都新高了。至于未来是希望达成还是失望，这不是资本市场目前考虑的事。11月是美国金融市场的传统强势月份，我认为大概率美国金融市场在大选尘埃落定后会继续走高，QQQ也有望突破近期的盘整局面，再拾升势。
美元：美元杀疯了，今天暴涨了近2%，DXY已经站上了105。DXY为何短期会上涨我们之前是有过解释，恰恰是因为美国要发动全球贸易战，短期美国是优势方，贸易战会伤害美国交易对手的经济实力，首当其冲的就是欧盟，美国大量进口来自于欧盟的高附加值的非必需品，如果贸易战开打，对于本已增长乏力的欧元区来说是更雪上加霜的事情，那么欧元的相对估值就会进一步下降，这对于其它各个经济体都是适用的，所以特朗普的关税政策会刺激美元短期上涨，但是长期呢？特朗普不要搞制造业回流了吗？特朗普不会逼着鲍威尔进一步降息吗？美国财政受得了如此高的国债收益率吗？美元最终会在特朗普政策引导之下回归弱势，短期美元依然是在强势逼空阶段，下一个重要阻力位在105.5附近的下降通道趋势线上沿以及106.5附近的年内高点。
商品：商品市场垮塌性下跌，这也是为何我最近反复说黄金要减仓，其它的等大选清晰后再买，怕的就是今天这样的情形出现。先说黄金，暴跌3%，这奇怪吗？完完全全是我一直预期的，上一届特朗普当选之时就是金价暴跌之始，一个月内金价一度暴跌了15%，如果这一次调整的比例类似，金价是要跌到2350左右的，千万别说什么不可能，黄金就是表现出极高的波动性的商品，当然我说的是最差情况，我倒也不预期跌这么深，我认为第一阶段跌到2500左右的可能性较高，因为对于大选的避险需求不再有了，俄乌战争或许会停止，至少市场有这样的预期，这么一来战争的避险需求也没了，至于之前的新的BRICS PAY都闹成了笑话，现在唯一还能支持黄金强势的预期是特朗普引导弱势美元以及逼迫美联储降息，但这一预期是中长期的，短期面临的就是避险需求减少的现实叠加短期美元指数、国债收益率暴涨的压力，而更关键的是黄金今年已经涨幅太大，35%的涨幅对于任何一种资产类别都是巨大的，期间一直缺乏有效调整，所以涨到了这个位置调整一下岂不是顺理成章的事，我认为整个11月都不是抄底贵金属资产类别的时候，历史上看就不是一个强势月份，先等调整到位吧，黄金投资者会有一段苦日子，但是中长期看在特朗普任内，金价从1300左右涨到了2000，美元指数大部分时候都是弱势，经历过阶段性调整，金价会继续走高的，会继续创历史新高的，但大概率不是2024年了。铜今天也是崩了，暴跌了近5%，这与上一次特朗普当选时形成了鲜明的对比，上一次特朗普当选后铜、石油都走的非常好，但今天铜价破位，直接跌破了近期4.3的支撑位。这其中最重要的因素还是资本市场对于中国的担忧，特朗普将对中国商品征收60%的关税，这短期对于中国经济是必然形成冲击的，中国经济复苏之路是否会就此打断？我认为不可能，但是从持仓的人来说就是不确定了，这些资金如果带着杠杆，就有平仓需求，但你看看美股的欣欣向荣与铜的一败涂地，恰是非常鲜明的对比，或者是美国股市撑不住，或者是铜会很快见底，这样的背离世界不会太久，我是倾向于要找机会抄底铜生产商的，11月的重点不是贵金属，而是基础金属和能源。石油今天也是一度大跌了近3%，但随后大幅反弹是今天为数不多的上涨的商品，可能因为市场担忧中东会更乱吧，美元指数是油价的压力、对中国经济的担忧也是压力，但是因为特朗普对于传统能源行业的支持，今天能源生产商表现强势，这里会有一个油价系数与监管放松产量增加对于生产商估值影响的平衡点，我认为下调半年后，石油板块机遇大于风险。
