美联储官员认为通胀会是一个较为长期的事情，今年不太可能降息. 盘后PACW银行跌了54%

2023-05-03

美股：美联储决议公布，没有意外，加息25个基点，而且美联储表示打开了暂停加息的门，这一举措既符合市场参与者的预期，又表现出了一定的鸽派，同时也没有把话说死。美联储决议公布后，美债收益率跳水，美元指数走低，黄金冲高后回落，美股基本持平。今天还公布了ADP数据，该数据大幅好于预期，和昨天公布的职位空缺方向并不一致，本周五会有更详尽的非农数据，到时候会对美国的就业市场会有一个更清晰的了解。

今天市场在鲍威尔发言后还是选择向下，三大指数跌幅均超过了0.5%，这也是因为市场虽然看到了加息暂停的曙光，但鲍威尔坚定的表示了，美联储官员认为通胀会是一个较为长期的事情，所以今年不太可能降息，他此言一出市场逐步走弱，如果真的美联储在整个2023年都保持5%的利率，那真不知道市场会飞出什么样的黑天鹅。后续的通胀数据将变得非常重要，市场其实已经若干次提前预期美联储的转向，但几乎每一次市场似乎都错了，而通胀的有效控制绝对难以像市场想的那么容易，如果看看通胀的历史，我们几乎从未看过通胀可以一轮加息搞定的，商品的价格依然不便宜，而可以控制商品价格的垄断巨头们可以通过控制供应来控制价格；劳动力市场依然紧缺，这使得服务类的通胀也难以快速得以控制。

总之听完鲍威尔的发言，我并不觉得6月加息停止是板上钉钉的事而且他的不降息的宣言其实也是应该把很多投资者拉回现实的，美国还有债务上限之争的风险，银行危机是否得以控制都是未知数（盘后PACW跌了54%而鲍威尔刚刚说美国银行系统sound and resilient，多讽刺！），市场的风险还是挺大的。从技术面看QQQ又回到了前期的盘整区间里，但随着美联储利率决议的公布非常可能会选择一个突破的方向，看看明天的苹果财报以及周五的非农数据会不会成为诱发因素。

美元：美元指数在美联储会议前就是走低的，美联储会议后一度反弹但并未能改变下降趋势，如果美联储停止加息，即便不降息美元也很难维持强势，更何况目前市场上去美元化的趋势依然不变，而欧洲央行、日本央行的利率决议都可能对美元指数带去压力。技术图形上看美元指数在周一假突破后又跌回到之前的下降趋势中，而且今天又跌破了前期的101.5的水平支撑，技术面看美元指数依然在破位的边缘，破位下行的概率变得更大了，看看是什么触发事件吧。

黄金：黄金本身走的非常强，今天确认突破了前期的1980-2025的箱体，美联储决议后黄金突破2040，黄金的投资逻辑随着美联储停止加息的预期而更加清晰，短期看市场会担忧美联储将利率长时间维持在高位使得更多的金融危机发生，而长期看美联储货币政策转向是一个不可避免的选择。上一轮黄金的高点1930正是在2011年产生的，当时的背景正是美联储量化宽松+美国债务上限危机，我们此时此刻又迎来了债务上限的问题以及各类银行危机，美联储量化宽松还会远吗？此时此刻恰如彼时彼刻，今天盘后黄金继续强势上涨，黄金期货价格已经毕竟2050关口，也创下了从去年11月以来的高位，距离历史高点也只有1.5%的距离，技术图形看也是一个标准的突破走势，本周我们有很大的概率会突破历史高位，黄金一旦疯起来，根本挡不住。黄金股今天走的还是比较犹豫，大盘的弱势也使得黄金股走的不强，不过一旦金价突破历史新高，黄金股会跟随的！