美股：美国今天公布了ISM制造业PMI，在两周之前公布过标普PMI的预估值，当时给市场描述的是一副5月PMI大涨，不但是制造业尤其是服务业的PMI大幅反弹的景象，今天ISM的制造业PMI正式出炉，出人意料的是一个下降值，不但低于预期还低于4月的值，又连续两个月低于50的枯荣线啦，过去19个月里该数据仅仅在3月份超过50的枯荣线，当时市场还以为经济无惧高利率开始好转了，但这连续的两个月大幅不及预期又让市场对经济前景担忧了，PMI是市场公认的领先指标，与PPI、耐用品订单等其它经济数据都有高度的相关性，低迷的PMI是对市场信心的一记重拳。而且该数据不是孤例，上周五公布的芝加哥PMI创下了2020年5月以来的最低值，别忘了，当时的背景是疫情！万事停摆、百业凋敝，但我们号称经济强劲的此时此刻看到如此低迷的芝加哥PMI，让人怎么会不对美国其它经济的真实性表示怀疑。这是本周第一个经济数据的雷，后面还有各种就业数据和ISM服务业的PMI，值得我们认真的观察分析。最近关于美国提出的以哈和平方案被各路媒体讨论，总结各路观点就是不靠谱，而且很快这个周末就传出来了来自于以色列的反对声音，以色列的国家安全部长以及财政部长就跳出来表态如果该协议得到执行，他们就会解散政府，总之新方案并没有得到广泛的认可，内塔尼亚胡也说新的协议是不完整的，以色列与美国的矛盾、以色列内部矛盾都明面化，而如果按照中国和阿拉伯达成的所谓21条声明来看，与美国提出的停战协议更是相差十万八千里，以哈的和平之路漫漫，美好的愿望抵挡不住丑陋的人性。美股三大指数的走势再次分化，上周五大涨的道琼斯今天一度大跌400点，而纳斯达克在英伟达的带动下高开，但低迷的经济数据，不佳地缘政治环境给股市蒙上阴影，导致股指的不断走低，不过又一次尾盘拉升，就像我在上周五的日记里提到的，低迷的经济数据+强硬的美联储发言就是市场最大的下行压力，虽然这两个交易日尾盘走高，但市场情绪属实低迷。从近期公布的市场数据看，美联储是有可能要放松之前的鹰派论调的，但市场怕的是他们罔顾事实，一厢情愿的保持鹰派，那么有可能美联储的政策又会大幅滞后，就像他们在通胀上行时的举措一样。如果美联储的表态不改变，美股将很快重回下行通道，这也是为何我一直说这个点位需要一些空仓对冲市场风险。
美元：美元指数在今天PMI数据公布后大幅下跌0.5%，DXY就在破位边缘。虽然本周欧元区与加拿大都有很大的可能性要开始降息了，可今天糟糕的经济数据使得市场不得不重新考虑美联储会很快降息的可能性，也许6月份让美联储下决心的时间窗口已经不够了，但是7月末的那次美联储会议，我依然认为降息的可能性非常大，而且别忘了，6月美联储即将开始放缓缩表，这是货币政策转向的开始，但远不是结束。美元的巨大压力来自于美国不断高企的债务规模，美国联邦债务/GDP的比值已经接近125%，而美元最大的竞争对手欧元区的债务/GDP比值还在90%左右，美国的债务问题就是悬在美元头上的达摩克利斯之剑，美国在紧缩周期都未能缓解美债的增速，那么进入宽松周期后呢？美国债务还不直接飞天？这也是我为何对美元的长期前景非常担忧的最重要因素。
商品：今天商品市场走势分化，黄金、白银、铜等金属均大幅反弹，涨幅均接近或超过1%，但是石油在OPEC+会议后大幅下跌，WTIC的油价跌破了75的前期低点，导致今天油价大幅下跌的主要因素是OPEC+给出了其中8个OPEC国家自愿减产到期后的复产计划（每天高达240万桶），虽然市场有预期但长期看OPEC+的产量会逐步增加，那么市场的供应紧张状态可能会被打破，与此同时今天公布的孱弱的PMI数据又让市场开始担心美国经济衰退的可能，那么石油的需求会有隐忧，这又促使了价格的进一步下跌。石油的技术性走势有非常大的破位嫌疑，石油股也是纷纷崩盘下跌，如果OPEC+国家不能同心协力的控制产量，则后期油价的压力会进一步增加，这倒是对美国控制通胀是一件好事。黄、银、铜今天都出现反弹，黄金现货价格又回到了2340的上方，一方面因为美元指数的走弱而走强，另一方面也是对于拜登中东和平政策的不买账，我上周五也提醒过大家，黄金这一轮从2023年10月份的牛市以来，从未出现过连续三周下跌情形，目前看起来黄金似乎找到了技术性底部，后续进一步走高的概率在不断增加，如果本周的非农、JOLTS、ADP不如人意，而战争又没有停止路径，则黄金再上2400也是完全可能的。今天的黄金股走势非常的弱，黄金大涨1%但黄金股很多都是跌的，GDXJ跌了0.5%给黄金市场带去了一丝寒意，黄金股通常是一个领先指标，今天黄金股的走弱意味着有一些资金在趁着黄金拉高的机会出货，这也说明了市场上对于黄金后市的看法分歧挺大的，不过我依然是坚定的看多派，长期趋势与短期波动的矛盾一直都会在，能做的只有耐心熬过调整周期。
