美股：每个月一次的非农数据登场，与ADP方向一致，美国就业市场在关税、贸易的影响下呈现出了明显的疲态，虽然新增人数好于预期，但是依然较上个月下降了，与此同时下修了上两个月的新增就业人口，下修数据已经成了非农惯例，感觉就是先营造假象再回归现实。其实最近没太说每周的JOBLESS CLAIM，近期也是经常性的超预期，首次领取就业金的人数在激增，市场把就业的疲软归咎于特朗普的不靠谱的关税政策，特朗普则把矛头指向太迟的鲍威尔，鲍威尔一看马斯克的下场，都是呼风唤雨的人物，撕的这么难看，算了，我还是就坡下驴吧，看起来鲍威尔如果坚持紧缩的货币政策，离职可能比他想象的来的更早。美联储内部还是有些变动的，周三鲍曼在参议员通过了美联储监管副主席的提名，被市场认为是一个潜在利好，她倾向于通过减少杠杆要求、简化资本规则等方式，减轻大银行负担，提振经济与贷款明确主张是放宽对于大银行的监管，她的这些主张被认为是贴合特朗普政府需求的，不过在降息路径上，鲍曼又是一个非常鹰派的人物，当然观点都是可能发生变化的，提到鲍曼其实是想说美联储内部也是暗流涌动，鲍威尔可能并不像他自己说的那样无人可以撼动。本周市场经历了乌克兰、俄罗斯冲突升级、特朗普与普京、习近平分别通话、特朗普与马斯克决裂、就业市场呈现出颓势等令人关注的消息，标普在如此多的信息面前的表现是冲高回落，成交量略微放大，最近三周SPY都在580-600之间窄幅盘整，后续很快标普将选择方向，我倾向于认为近期的负面信息更多，就业市场下滑如果能够配合一个鸽派的美联储那么对股市是好事，但目前看起来只要鲍威尔还在这个位置上，就成为老特眼里那个制造问题的人；特朗普与马斯克的决裂其实影响深远，远非口水战这么简单，马斯克让我想起中国历史上的慕容垂，特朗普最终可能会便宜了中国这个敌人。马斯克的反击已经开始，又是说特朗普在爱泼斯坦的名单上，又暗示要搞第三党，最终美国的土壤容不下这种理想主义者，这对于美国的资本市场可不是好事。特朗普习近平虽然通话，也表达了互访的意愿，但这种意愿有几分真实几分客套我觉得还需要观察，老习的话里是先要中美关系回到正确的方向，可正确是由谁定义的？两国这些年实力的此消彼长注定了美国拿不到它想要的东西，特朗普会长期在不甘心与受不了之间左右为难，如果我们看不到实质性的中美贸易谈判的进展，比如稀土是不是真正放开管制，美国对于芯片出口是否放松，如果看不到这些，谈就是一个形式。至于美国与其它国家的谈判，，依然看不到特别的进展，相反美国50%的钢铝关税实施了，这对于谈判前景都不是好事。美国的内斗，无论是特朗普与马斯克的决裂还是民主党与共和党的相互掣肘，才是可能导致美国霸权旁落的最关键因素，强大的帝国如斯，都是从内部瓦解的。